85: 0331: MutualFund Watchdog #3

ช่วงนี้ตลาดหุ้นพุ่งขึ้นมาแรงมาก หวังว่าทุกท่านคงจะร่ำรวยกันทั่วหน้า และบังเอิญว่าวันก่อนมีคนคิดถึงบทความ Mutual Fund Watchdog ที่เคยทำไว้ ก็เลยถือโอกาสเอาผลการทดลองมาให้ดูกันว่าไปถึงไหนแล้ว

จาก blog

ผลปรากฏว่า ผ่านไปประมาณ 7 เดือน มีกองทุนแบบ active funds ที่ชนะ TMBSET50 ซึ่งเป็นกองทุนดัชนีได้แค่ 4 กอง จากทั้งหมด 7 กอง หรือประมาณครึ่งหนึ่งเท่านั้น

เดิมทีเดียว เราใช้ TMBSET50 เป็น Benchmark แต่บังเอิญว่า กองทุนหุ้นที่ไม่ปันผลของ SCBAM นั้นมีเพียง SCBSET ซึ่งมีลักษณะเป็นกองทุนดัชนีด้วยเหมือนกัน ผลปรากฏว่า SCBSET ทำผลงานได้ดีกว่า TMBSET50 อย่างมาก ซึ่งถ้าหากใช้ SCBSET เป็น Benchmark แทน TMBSET50 จะมีกองทุนแบบ active funds ที่เอาชนะกองทุนดัชนีได้เพียง 2 กองทุนเท่านั้น คือ ABG และ INGTEF ซึ่งสอดคล้องกับในกรณีของต่างประเทศ ซึ่ง พบว่า active funds โดยรวมไม่สามารถทำผลตอบแทนหลักหักค่าบริหารแล้วให้ชนะผลตอบแทนจาก index funds ได้

เรื่องที่อยากรู้ต่อไปก็คือว่าถ้าปล่อยให้เป็นระยะเวลาที่ยาวนานมากกว่านี้ผลจะเหมือนหรือต่างจากนี้อย่างไร และกองทุนที่เคยชนะดัชนีได้จะยังคงเป็นตัวเดิมอยู่เรื่อยๆ หรือไม่ เอาไว้อีกสักพักใหญ่ เราค่อยมาดูผลลัพธ์กันอีกครั้งครับ

6 thoughts on “85: 0331: MutualFund Watchdog #3”

  1. ผมเดาว่าผลจะกลับตาลปัดในรูปแบบคล้ายการสุ่ม คือไม่สามารถคาดเดาผลเป็นรายตัวแบบชัดเจนได้
    กองทุนที่เคยชนะ set ในตอนนี้จะกลับแพ้ set ส่วนกองทุนที่เคยแพ้จะมีสลับมาชนะบ้าง
    ในระยะยาวแล้ว น่าจะแพ้ set เป็นส่วนใหญ่

  2. http://www.pantip.com/cafe/sinthorn/topic/I9641027/I9641027.html#69

    ความคิดเห็นที่ 69

    เพิ่มอีกนิดนึง

    เมิ้อกี้บอกผลตอบแทน YTD ของหุ้นไทยไปแล้ว อยู่ที่ 23.84% รู้ไหม กองทุนหุ้นไทย กองไหนให้ผลตอบแทนสูงสุดในตลาด

    กองทุนนั้นชื่อว่า กองทุนเปิดอยุธยาหุ้นปันผล (AYFSDIV) ทำผลตอบแทน YTD ได้ 47.49% (แถมปันผลไปแล้ว 3 ครั้งในปีนี้ ~8%)

    เฉพาะ Capital Gain แล้ว AYFSDIV ชนะหุ้นไทยถึง 2 เท่า!!

    ใครบอกว่ากองทุนหุ้นไทยห่วย ผลการดำเนินงานไม่ได้เรื่อง นั้นเพราะเขายังเลือกไม่ถูกกองทุน

    ใครบอกว่ากองทุน Index Fund ดีกว่า Active Fund นั้นเป็นเพราะ เขายังไม่เคยเจอ AYFSDIV #กองเทพ ^^

    ปี ที่แล้วกับปีนี้ ผมทยอยลงกอง LTF กับ AYFLTFDIV ของ บลจ.อยุธยา ซึ่งมีพอร์ตการลงทุนเหมือน AYFSDIV ถือว่าผลตอบแทนเป็นปลื้มครับ แนะนำ

    คำ เตือน AYFSDIV และ AYFLTFDIV ยึดหลัก Defensive Style ไม่ลงทุนใน High Beta Stock หากช่วงที่กลุ่มพลังงานวิ่งแรงๆ กองนี้อาจ Underperform ก็ได้

  3. ผมมองว่า KFVALUE ‘เทพ’ กว่า AYFSDIV เพราะค่าธรรมเนียมถูกกว่าครับ :kissblow: ไม่มีขาเข้า ขาออกอีกด้วย
    10อันดับแรกในพอร์ท 2กองนี้ เหมือนกันเป๊ะ ต่างกันนิดหน่อยที่สัดส่วนการลงทุน

    LTF ผมมี AYFLTFDIV กับ JB25LTF เก็บตั้งแต่ช่วงประกาศเคอร์ฟิว
    ดัชนีตอนนี้สูงจนอยากขายทิ้ง :party:

  4. ล่าสุด ทุกกองแพ้ SCBSET หมดแล้วนะครับ

    อาจเป็นเพราะทุกกองทุนพยายามใช้กลยุทธ์ buy low, sell high เพื่อเพิ่มผลตอบแทนให้ชนะตลาด พอเวลาหุ้นเป็นขาขึ้นมากๆ ก็มักจะแพ้ตลาดหมด เพราะว่าขายไปเยอะแล้ว แต่หาโอกาสซื้อกลับไม่ได้ (ถ้าขึ้นต่อไปอีกมากๆ ก็ต้องกลับมาซื้อแพง เพราะกลัวแพ้ benchmark ข้อจำกัดของกองทุนคืออย่างนี้แหละ)

    market timing ไม่ใช่เรื่องง่าย

    คิดว่าการทดลองนี้จะเลิก track แล้วนะครับ คงได้ภาพพอสมควรแล้ว และอาจจะไม่น่าสนใจมากเท่าไร

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

You may use these HTML tags and attributes: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>