391: 30 Checklist ง่ายๆ สำหรับเลือกหุ้นเติบโต

ผมเชื่อว่าการเลือกหุ้นควรเป็นการวิเคราะห์ในเชิงคุณภาพ แต่ เพื่อช่วยให้ง่ายและจับต้องได้มากขึ้น ผมได้ลองคิดถึง Checklist สำหรับการเลือกหุ้นเติบโตสำหรับลงทุน (ระยะกลางและยาว) นักลงทุนอาจใช้ Checklist นี้ เพื่อช่วยกรองหุ้นเบื้องต้น หรือมาเสริมการวิเคราะห์เชิงคุณภาพของเราก็ได้ครับ

  1. สินค้าหลักของบริษัท เป็นสินค้าที่ตลาดมีโอกาสบริโภคมากขึ้นในอนาคตหรือไม่ (คำตอบควรจะเป็น “ใช่” หรือในกรณีที่คำตอบคือ “ไม่” คำตอบของคำถามข้อ 2 ควรจะเป็น “เพิ่มขึ้น”)
  2. บริษัทกำลังมีส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้นหรือลดลง
  3. ในอนาคต บริษัทจะขายสินค้าได้มากขึ้นด้วยเหตุผลใด ลูกค้าแต่ละรายบริโภคมากขึ้น จำนวนลูกค้ากำลังเพิ่มขึ้น หรือทั้งสองอย่าง
  4. บริษัทมีการขยายธุรกิจไปยังลูกค้ากลุ่มใหม่ๆ สินค้าตัวใหม่ๆ หรือภูมิภาคใหม่ๆ บ้างหรือเปล่า
  5. ปัจจุบันบริษัทมีสัดส่วนการใช้กำลังการผลิตเท่าไรของกำลังการผลิตรวม และบริษัทมีแผนจะเพิ่มกำลังการผลิตหรือไม่
  6. ในกรณีที่กำลังการผลิตเต็ม หรือมีแผนจะเพิ่มกำลังการผลิต บริษัทมีแหล่งเงินทุนจากไหน (กำไรสะสม/เงินกู้/เพิ่มทุน) จำเป็นต้องเพิ่มทุนก่อนหรือไม่
  7. ในกรณีที่กำลังการผลิตยังเหลืออีกมาก รายได้บริษัทกำลังเติบโตหรือเปล่า
  8. บริษัทสามารถตอบได้อย่างแจ้งชัดหรือไม่ว่า เป้าหมายระยะกลางหรือยาวของบริษัทคืออะไร
  9. บริษัทมีคู่แข่งขันกี่ราย ไม่มีเลย มีไม่เกินสามราย หรือมีคู่แข่งจำนวนมาก
  10. บริษัทจุดเด่นมีอะไรบ้างเมื่อเทียบกับคู่แข่งเหล่านั้น และจุดเด่นของบริษัทเป็นปัจจัยที่ลูกค้าให้ความสำคัญมากแค่ไหน
  11. บริษัทตอบได้อย่างแจ้งชัดหรือไม่ว่า บริษัทมีข้อได้เปรียบหรือจุดเด่นอะไร
  12. บริษัทตอบได้อย่างแจ้งชัดหรือไม่ว่า กลยุทธ์ในการดำเนินธุรกิจของบริษัทคืออะไร
  13. สิ่งที่เป็นจุดเด่นของบริษัท มีแนวโน้มจะเด่นขึ้นอีกหรือว่าเสื่อมถอยลงในอนาคต
  14. อุตสาหกรรมที่บริษัทอยู่ มีการตัดราคากันหรือไม่ ผู้ประกอบการสามารถตั้งราคาได้เองมากน้อยแค่ไหน
  15. บริษัทสามารถตั้งราคาสินค้าแพงกว่าคู่แข่งได้หรือไม่ แต่ถ้าไม่ได้ บริษัทมีข้อได้เปรียบเรื่องต้นทุนเมื่อเทียบกับคู่แข่งอยู่หรือไม่
  16. บริษัทกำลังมีหนี้สินต่อทุนไม่เกินหนึ่งเท่าหรือไม่ (หนี้สินนับเฉพาะที่มีดอกเบี้ย)
  17. บริษัทมีวงเงินสินเชื่อที่ยังไม่ได้ใช้เหลือกับธนาคารพาณิชย์อีกเท่าไร
  18. บริษัทมีวอแรนต์ หรืออีสป หรือหุ้นกู้แปลงสภาพที่รอแปลงเป็นหุ้นสามัญอยู่หรือไม่ และคิดเป็นสัดส่วนเท่าไรเทียบกับหุ้นที่มีอยู่ทั้งหมดในปัจจุบัน
  19. บริษัทมี EBITDA เป็นบวกอยู่หรือไม่ และมี interest coverage ratio กี่เท่า
  20. บริษัทมีลูกค้ารายใหญ่รายเดียวที่สร้างรายได้เกิน 30% ของรายได้ทั้งหมดหรือไม่ หรือมีลูกค้าใหญ่ไม่กี่รายที่สร้างรายได้รวมกันเกิน 50% ของรายได้รวมหรือไม่
  21. รายได้ของบริษัทมีลักษณะเป็น Project-based ที่ไม่แน่ไม่นอน และสร้างฐานลูกค้าในระยะยาวไม่ได้หรือเปล่า
  22. รายได้ของบริษัทขึ้นอยู่กับราคาขายของผลิตภัณฑ์ ซึ่งบริษัทตั้งราคาเองไม่ได้ และราคาก็ผันผวนสูงหรือเปล่า
  23. ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา บริษัทคิดทำอะไรใหม่ๆ หรือมีความเคลื่อนไหวอะไรที่ใหม่บ้าง
  24. บริษัทมีประวัติของการเพิ่มทุนหรือออกวอแรนต์เป็นประจำหรือไม่
  25. ถ้าเพิ่งเข้าตลาดได้ไม่นาน ราคาหุ้นร่วงลงจากราคาจองอย่างมีนัยสำคัญหรือไม่
  26. หุ้นมีพีอีสูงแค่ไหน เมื่อเทียบกับอัตราการเติบโตต่อปีที่เป็นไปได้ของธุรกิจในช่วง 3 ปีข้างหน้า
  27. ถ้าพีอีปัจจุบันสูงเกินไปเมื่อเทียบกับการเติบโต มาร์จิ้นปัจจุบันของบริษัทเป็นมาร์จิ้นระดับปกติหรือไม่ ถ้าลองปรับให้เป็นปกติ พีอียังสูงอยู่หรือเปล่า
  28. ถ้าพีอีปัจจุบันสูงเกินไป บริษัทยังมีโอกาสเติบโตที่มองไม่เห็นอะไรบ้างที่พอจะมาอธิบายพีอีที่สูงเกินไปได้บ้าง
  29. นอกจากพีอีแล้ว อัตราส่วนอื่นๆ ของบริษัท แสดงว่า ราคาหุ้นของบริษัทอาจสูงเกินไปหรือไม่ ถ้าอาจสูงเกินไป แล้วเรามีคำอธิบายหรือเปล่า
  30. หุ้นดังกล่าวอยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกับหุ้นที่เรามีอยู่แล้วในพอร์ตหรือธุรกิจเกี่ยวข้องกันมากจนทำให้พอร์ตของเราขึ้นอยู่กับธุรกิจประเภทใดประเภทหนึ่งมากจนเกินไปหรือเปล่า

Author: Narin Olankijanan

Dekisugi.net โรงเรียนนักลงทุนในตลาดหุ้นไทย เป็นบล็อกของ นรินทร์ โอฬารกิจอนันต์ (“สุมาอี้”) ที่รวบรวมบทความเกี่ยวกับการลงทุนในตลาดหุ้นไทยไว้ให้นักลงทุนได้อ่านฟรีมากกว่า 400 บทความ รายชื่อบทความทั้งหมดบทความในบล็อกนี้ยังถูกรวมเล่มไว้เป็นหนังสือชื่อ โรงเรียนนักลงทุนในตลาดหุ้นไทย เล่ม 1 และ เล่ม 2 อีกด้วย ซึ่งนักลงทุนสามารถสั่งซื้อได้ที่ ร้านหนังสือของผม อีกด้วย

14 thoughts on “391: 30 Checklist ง่ายๆ สำหรับเลือกหุ้นเติบโต”

  1. คุณโจ๊กมีมุมมองต่อ SAPPE อย่างไรบ้างครับ หากใช้มุมมอง 30 ข้อที่เขียนไว้ในบทความเป็นตัวอ้างอิง กำลังสนใจอยู่ แต่ก็รู้สึกว่าไม่ผ่านเกณฑ์อยู่หลายข้อเหมือนกัน รวมถึง PE ที่ค่อนข้างสูงด้วย / ขอบคุณครับ

  2. พี่นรินคับผมอ่านหนังสือวัดมูลค่าหุ้นพี่สงสัยหน้า123อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนอะคับที่บอกว่าคิดเฉพาะหนี้สินที่มีดอกเราจะทราบได้ไงว่าตัวไหนมีดอกเพราะผมดูงบแล้วมันแยกดอกไว้ต่างหากงบhm pro 50 อะคั ติดจริงๆรบกวนด้วยคับ

    1. เจ้าหนี้การค้าและค่าใช้จ่ายล่วงหน้า เป็นหนี้สินที่ไม่มีดอกเบี้ย

  3. คุณ นรินทร์ ครับ ผมยังไม่ได้รับหนังสือเลยครับ

  4. K.Narin ครับ จากที่กล่าวมาทั้ง30ข้อ ถ้าให้เลือกแค่5ข้อ K.Narinจะให้น้ำหนักกับข้อไหนบ้าง

  5. รายได้ของบริษัทที่มีลักษณะเป็น Project based นี่หมายถึงพวกหุ้นกลุ่มรับเหมา ที่รายได้ขึ้นกับงานหรือโครงการของราชการหรือเปล่าครับ

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

*

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.