285: สเปรดชีสสำหรับดู Market Implied Growth อย่างคร่าวๆ (และเร็วๆ)

ผมได้ทำสเปรดชีสไว้สำหรับดู Market Implied Growth ของหุ้นที่เราสนใจแบบเร็วๆ คือมันจะดูดข้อมูลจากอินเตอร์เน็ตมาคำนวณให้เราได้เลย แค่เราใส่สัญลักษณ์หุ้นที่เราสนใจไว้ในคอลัมน์แรกสุดเท่านั้น คลิกที่ลิงค์ข้างล่างนี้เพื่อดูได้…

[Market Implied Growth]

ต้องใช้งานผ่าน Google Drive และต้องต่อเน็ตไว้ด้วยนะครับ สูตรถึงจะทำงาน ผมลองดาวโหลดสเปรดชีสนี้ลงมาเป็น .xlsx ดูแต่ไม่รู้ว่าทำไมสูตรจึงไม่มาด้วยเวลานำไปเปิดด้วย Excel ก็เลยต้องใช้บน Google Drive กันไปก่อน

เป็นเครื่องทุ่นแรงเราอย่างหนึ่ง แต่ไม่การันตีนะครับว่าข้อมูลจะถูกต้องทุกกรณี ถึงเวลาที่จะลงทุนจริงๆ ต้องไปตรวจสอบความถูกต้องเองให้แน่ใจอีกทีนะครับ

อีกอย่างหนึ่ง หุ้นใหม่ๆ อาจจะใช้สเปรดชีสนี้ไม่ได้ เพราะ average margin คำนวนมาจาก 4 ปีย้อนหลัง หุ้นใหม่อาจไม่มีข้อมูลย้อนหลังมากขนาดนั้น

ตัวเลข Market Implied Growth ที่ได้หมายถึง ตลาดคาดว่าหุ้นตัวนั้นต้องโตปีละ x% ต่อปีในอีก 3-5 ปีข้างหน้า ถ้าสูงเกินไปก็ควรระวังครับ

ลองไปเล่นกันดูครับ อังคารที่จะถึงนี้ใช้มันในการคัดหุ้นเข้าพอร์ต DG ด้วย

41 thoughts on “285: สเปรดชีสสำหรับดู Market Implied Growth อย่างคร่าวๆ (และเร็วๆ)”

    1. ผมหมายถึง 4-year Average Net Profit Margin นี่น่ะครับ อย่างเช่น
      BBL
      4-year Average Net Profit Margin = 25%
      Market Implied Growth = 12%

      เป็นต้นครับ หรืออย่าง ASP มี 4-year Average Net Profit Margin 28% และ Market Implied Growth = 15%

      ครับ

  1. ทำไมใน cell ที่ใช้คำนวณ implited growth ต้องหารด้วย 100 ด้วยครับ?

    =if($E9>0,$B9/($C9*$E9)/100,ʺN/Aʺ)

  2. ทดลองใช้อยู่ครับ ขอบคุณมากครับ หุ้นดีๆ ตอนนี้มีแต่ของแพงๆน่ะครับ ตลาดให้ความคาดหวังสูงจริงๆ

  3. ท่านแม่ทัพครับ

    ลองดูสูตรแล้ว Implied growth มันคำนวณออกมาได้เท่ากับค่า P/E ครับ (Market Cap / Sale X NPM )
    ไม่แน่ใจว่าสูตรผิดหรือเปล่าครับ
    เช่น BIGC Implied growth = 32.29% , P/E = 32.29 เท่าด้วย

  4. ถ้าบังเอิญ NPM ปีล่าสุด เท่าๆ กับค่าเฉลี่ย 4 ปี พอดี น่าจะออกมาตรงกันครับ

  5. ผมลองใช้กับ BTS ดูน่าตกใจมากครับ 4 years NPM = 10.78% แต่ว่า Market Implied growth = 97.7% ทีเดียว

    แสดงว่าหุ้นหัวนี้ นลท.ในตลาดคาดหวังกำไรจาก BTS ในปีถัด ๆ ไปถึงปีละ 97.7% ใช่ไหมครับ

    อย่างนี้ถ้าปีถัดไป กำไรไม่เป็นไปตามที่นลท.คาดหวัง หุ้นตัวนี้มีสิทธิ์ราคาล่วงแรงไหมครับ รบกวนช่วยให้ความเห็นด้วยนะครับ ขอบคุณครับ

    1. ปี 2012 BTS มีกำไรพิเศษจากการขายเงินลงทุน 999 ล้านบาทด้วย ถ้าตัดออกไปเพราะมองว่าไม่ใช่กำไรที่จะเกิดขึ้นทุกปี กำไรปีก่อนก็เท่ากับแถวๆ พันกว่าล้าน แต่มาร์เก็ตแค๊ปตอนนี้ เกือบแสนล้านแล้ว ก็แสดงว่า normalized pe ตอนนี้ก็เกือบร้อยเท่า

      ตลาดก็คงคาดหวังแบบนั้นจริงๆ ครับ

  6. ผมเข้าไปใช้ได้เพียง7บรรทัดเท่านั้นใช่ไหมครับ

  7. คุณนรินทร์
    Spreadsheet แถวที่ 2 ไม่ให้ค่า ใน column D E และ F ค่ะ
    รบกวนช่วยตรวจสอบด้วยนะคะ

  8. คุณนรินทร์ครับ ตอนนี้ไม่สามารถใช้หาค่าได้เลย ไม่รู้ว่าท่านใดกดลบสูตรไปหรือเปล่า ไม่แน่ใจว่าพอจะทำแบบใหม่ คือ ป้องกันให้แก้ไขสูตรไม่ได้ โดยให้แก้ได้เฉพาะชื่อหุ้นได้หรือไม่ครับ
    รบกวนคุณนรินทร์ด้วยนะครับ
    ขอบคุณครับ

  9. ถ้าเกิดว่าบริษัทเกิดการเปลี่ยนแปลง ที่ทำให้รายได้นั้นมีMarginสูงขึ้น เช่น
    ปีแรก Margin 5%
    ปีที่2 Margin 7%
    ปีที่3 Margin 20%
    ปีที่4 Margin 25%
    แล้วพอคำนวณ Implied Growth ออกมาแล้วได้เลขแพงไปหน่อย เพราะค่าเฉลี่ยในอดีตมาถ่วงช่วงเก็บสถิติพอดี

    ถ้าเราต้องการคิด Implied Growth หุ้นตัวนี้แบบให้ถูกต้องจริงๆ ต้องลงไปศึกษาว่ามีความเป็นไปได้ว่าจะมีMarginปันจุบัน จะเป็นเช่นกันตลอดไป ใช่รึไม่คับ ท่านแม่ทัพ

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

*