369: คำว่าปั่นหุ้น

คำว่า ปั่นหุ้น เป็นคำชาวบ้าน ซึ่งที่จริงแล้วอาจหมายถึง พฤติกรรมที่แตกต่างกันได้หลากหลายอย่าง 

ความหมายที่พบได้ทั่วไป 

มากที่สุด…

หากต้องการอ่านบทความนี้ต่อ กรุณา สมัครสมาชิก รายปี หรือ ล็อกอิน.

368: หนังสือโรงเรียนนักลงทุนในตลาดหุ้นไทย เล่ม 1 และ 2

Screen Shot 2557-06-29 at 6.03.24 AM newcover2

โครงการทำหนังสือเล่ม ที่รวบรวมบทความทั้งหมดในบล็อกแห่งนี้ บัดนี้ ต้นฉบับหนังสือเสร็จเรียบร้อย พร้อมจะส่งโรงพิมพ์เพื่อเริ่มต้นกระบวนการพิมพ์แล้ว

หนังสือมีทั้งหมดสองเล่มจบ โดยจะไม่มีขายทั่วไป แต่จะแจกฟรีให้กับผู้ที่เป็นสมาชิกถาวรของบล็อกเท่านั้น  และพิมพ์ครั้งเดียว มีจำนวนจำกัด

ผู้สนใจสามารถสมัครเป็นสมาชิกได้ตั้งแต่บัดนี้เป็นต้นไปจะได้เป็นสมาชิกถาวรและได้รับแจกหนังสือทั้งสองเล่มโดยอัตโนมัติ รวมทั้งสมาชิกเก่าของบล็อกหากทำการต่อสมาชิกครั้งต่อไป (อัตรา250บาทเท่าเดิม) ก็จะได้เป็นสมาชิกถาวรทันทีและได้รับแจกหนังสือทั้งสองเล่มโดยอัตโนมัติด้วยเช่นกัน

วิธีตรวจสอบว่าคุณเป็นสมาชิกถาวรหรือไม่ ให้ล็อกอิน แล้วดูที่มุมซ้ายบนของบล็อก จะต้องมีคำว่า Never อยู่

Screen Shot 2557-06-29 at 5.50.18 AM

สมาชิกถาวรที่ต้องการรับหนังสือทันทีที่หนังสือพิมพ์เสร็จ ให้แจ้งที่อยู่ในประเทศไทยที่ต้องการให้จัดส่งหนังสือได้ ที่นี่ ตั้งแต่บัดนี้เป็นต้นไป เมื่อหนังสือพิมพ์เสร็จแล้ว จะถูกจัดส่งไปให้ตามที่อยู่ที่แจ้งไว้โดยอัตโนมัติ (คาดว่าน่าจะเป็นปลายปีนี้)​  

สมาชิกเก่าที่ต้องการอัพเกรดเป็นสมาชิกล่วงหน้าเลยโดยไม่ต้องรอให้สมาชิกเดิมหมดอายุก่อน สามารถโอนเงินจำนวน 250 บาทล่วงหน้า แล้วแจ้งการโอนมายัง narin@dekisugi.net หรือหากต้องการชำระด้วยบัตรเครดิตให้คลิกที่นี่

หนังสือมีจำนวนจำกัด แต่จะพยายามกะจำนวนพิมพ์ให้ทั้งผู้ที่สมาชิกใหม่และต่อสมาชิกภายในปีนี้ได้รับหนังสือทุกคนครับ

367: สูตรสำเร็จของการคัดหุ้น?

บางทีคนเรามักจะชอบวิธีการอะไรที่แน่นอนตายตัว จับต้องได้ ชัดเจน มากกว่าวิธีการที่ยังต้องอาศัยวิจารญาณส่วนตัว ซึ่งอาจจะ bias ก็ได้

นั่นก็เป็นเรื่องที่สมเหตุสมผลอยู่ไม่น้อย อย่างไรก็ตาม สำหรับเรื่องการคัดเลือกหุ้นเข้าพอร์ต (Stock Selection) แล้ว การใช้สูตรที่แน่นอนตายตัว ยังไม่ใช่หนทางที่ให้ผลลัพธ์ที่ดีมากนัก

ในหนังสือ Stocks for the long run พบว่า Continue reading

366: Story Brief: AUTO

บ้านเราเป็นประเทศที่ส่งออกรถยนต์มาก และตลาดในประเทศก็ค่อนข้างใหญ่ และมีการเติบโตในส่วนของรถสี่ล้อ อย่างไรก็ตาม โรงงานประกอบรถยนต์ส่วนใหญ่เป็นบริษัทต่างประเทศล้วนๆ รวมทั้งซัพพลายเออร์ทางตรง (tier 1) ของโรงงานรถยนต์ก็เป็นคู่ค้าที่มาจากต่างประเทศด้วย ดังนั้นหุ้นรถยนต์ในบ้านเราส่วนใหญ่จะเป็นซัพพลายเออร์ลำดับที่สองที่ขายชิ้นส่วนให้กับ tier 1 มากกว่า (tier 2,3) ทำให้กำไรอาจจะไม่สูงนัก แต่เติบโตไปตามตลาดรถยนต์ได้

นอกจาก SAT และ STANLY ที่เคยกล่าวถึงไปแล้ว ขอกล่าวถึงหุ้นยานยนต์ตัวอื่นๆ แบบสั้นๆ

Continue reading

365: จิตวิทยากับการไหลเข้าออกของเงินในกองทุนรวมไทย

การวิจัยที่จัดทำโดย Prof.Dr.Thorsten Hens เรื่อง Behavioural Finance and Mutual Fund Flows: an international study พบว่า

ในการให้นักลงทุนในประเทศต่างๆ ตอบแบบสอบถาม นักลงทุนไทยโดยเฉลี่ย

หากต้องการอ่านบทความนี้ต่อ กรุณา สมัครสมาชิก รายปี หรือ ล็อกอิน.

364: Story Brief: FASHION HOME PERS

หุ้นกลุ่ม CONSUMPTION (FASHION-HOME-PERS) กลุ่มนี้โดยรวมแล้ว ผมไม่แนะนำให้ลงทุนเลย เพราะส่วนใหญ่อยู่ในธุรกิจที่ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว หรืออาจถึงขั้นเป็นธุรกิจพระอาทิตย์ตกดิน (หมดยุค) อีกทั้งโอกาสจะกลับตัวก็มีน้อย เพราะมีสไตล์การบริหารงานแบบเก่า แค่รู้จักไว้เฉยๆ ว่าเขาทำอะไรก็พอ Continue reading

363: on Active Investing #4

หุ้นที่เราอยากได้เข้าพอร์ตคือหุ้นของธุรกิจที่ 1.) ปัจจัยพื้นฐานดีพอสมควร 2.) ยังมีโอกาสเติบโตได้อีก และ 3) ราคาหุ้นยังไม่แพงเกินไป

หุ้นที่น่าถือลงทุนที่สุดคือ

หากต้องการอ่านบทความนี้ต่อ กรุณา สมัครสมาชิก รายปี หรือ ล็อกอิน.

หุ้นเติบโต เพราะในระยะยาว กำไรที่ยังเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ จะทำให้มูลค่าของกิจการเพิ่มขึ้นได้ โดยที่เราไม่ได้ทำอะไร แค่ถือมันไว้เฉยๆ หุ้นปันผล กลับไม่ใช่หุ้นที่น่าถือไว้ในระยะยาว เพราะแม้ว่าจะได้ปันผลสูงกว่าตลาด แต่ถ้าหากธุรกิจไม่โตขึ้น กำไรก็ไม่เพิ่มขึ้นในระยะยาว เงินปันผลก็ไม่เติบโต ถ้าหากเราได้เงินปันผลปีละ 4-5% อาจมองว่าสูงกว่าพันธบัตรก็จริง แต่ถ้าราคาหุ้นไม่ได้เพิ่มขึ้นเลย เพราะว่ากำไรไม่โต ก็ไม่คุ้ม เพราะการลงทุนในหุ้นนั้น เราต้องได้ผลตอบแทนอย่างน้อย 10% ต่อปี จึงถือว่าคุ้มค่ากับความเสี่ยงที่เราต้องแบกรับ และลำพังผลตอบแทนจากเงินปันผลอย่างเดียว แทบไม่มีทางบรรลุเป้าหมายนี้ได้เลย Continue reading

362: on Active Investing #3

การคัดเลือกหุ้น วัดมูลค่า และกระจายความเสี่ยง ไม่ใช่เรื่องที่เข้าใจหรือปฏิบัติยาก เวลาลงทุนแบบ Active แต่เรื่องที่เข้าใจยาก จับหลักได้ยาก ปฏิบัติยาก เวลาลงทุนแบบ Active ก็คือ การบริหารพอร์ตหลังจากที่เราซื้อหุ้นไปแล้ว

  Continue reading

361: on Active Investing #2

หลักการหนึ่งที่ใช้เป็นหลักของนักลงทุนแนว Value Investing คือ ซื้อหุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่ากิจการที่ประเมินได้ เวลาปฏิบัติจริง หลักการข้อนี้ มีความ Subjective ค่อนข้างสูง เพราะมูลค่ากิจการที่ประเมินได้ของแต่ละคนนั้น ไม่จำเป็นต้องเท่ากัน

บางคนประเมินมูลค่าจากปัจจัยพื้นฐานระยะสั้น เช่น

หากต้องการอ่านบทความนี้ต่อ กรุณา สมัครสมาชิก รายปี หรือ ล็อกอิน.

แผนธุรกิจของปีหน้า เพื่อ Forecast EPS ปีหน้า แล้วหา Forward PE ที่เหมาะสม หรือบางคนก็อาจจะประเมินจากปัจจัยพื้นฐานระยะยาว เช่น ดู Durable Competitive Advantage และหรือ Megatrend แล้วกำหนด P/E ที่เหมาะสมขึ้นมา เป็นต้น ซึ่งก็แน่นอนว่า ไม่จำเป็นต้องออกมาเท่ากัน  Continue reading

360: Story Brief: ETRON

ประเทศไทย เคยเป็นฐานการผลิตแผงวงจรอิเล็กทรอนิกส์ (PCB) ที่สำคัญของโลกมาก่อน ถึงขนาดเป็นสินค้าส่งออกอันดับหนึ่งของประเทศ (Re-export content สูง) แต่เนื่องจากตลาดนี้เปลี่ยนแปลงเร็ว ปัจจุบัน PCB เป็นเทคโนโลยีที่ล้าสมัย ทำให้บริษัทในกลุ่มนี้ต้องดิ้นรนปรับตัวหาตลาดหรือสินค้าใหม่ๆ ในช่วงหนึ่งไทยกลายเป็นผู้ผลิตแผงวงจรฮารด์ดิสก์ แต่สุดท้ายฮาร์ดดิสก์ก็เริ่มล้าสมัยอีก เพราะการเติบโตของตลาดแท็บเล็ตและสมาร์ทโฟนซึ่งใช้ Flash Storage มากกว่า โดยรวมหุ้นในกลุ่มนี้จึงมีอนาคตที่ค่อนข้างน่าเป็นห่วง

CCET บริษัทสัญชาติไต้หวัน   Continue reading

โรงเรียนนักลงทุนในตลาดหุ้นไทย